解释为什么一个美式期权的价值不会小于其内涵价值
美式期权的价值不会小于其内在价值，这是由于期权的特性和市场机制决定的，如果美式期权的价格低于其内在价值，就有套利机会，投资者可以买入低估的期权，同时卖出相应数量的标的资产，直接在行权时获得现金利润，也不会有人直接卖出期权了。
可以从三个方面得出结论
定义内在价值：内在价值是期权的实际价值，即如果在当前时间点执行该期权，能够获得的现金价值。对于看涨期权，内在价值等于标的资产的当前价格减去期权的行使价格（如果大于零）；对于看跌期权，内在价值等于期权的行使价格减去标的资产的当前价格（如果大于零）。
美式期权的特性：美式期权是一种可以在合约有效期内任何时间点行使的期权。这意味着在期权有效期内，投资者可以随时选择行使期权。
市场效率：金融市场通常是高度有效的，价格反映了所有可得到的信息和市场参与者的共识。在一个高度有效的市场中，期权的价格反映了期权的全部价值，包括其内在价值和时间价值。
美式和欧式看跌期权的价值上下限为什么不一样
对于无收益资产的期权而言，同时可以适用于美式看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权。对于美式看跌，由于可以提前执行，故不适合。
对于有收益资产的期权而言，只需改变收益现值（即变为标的证券减去收益折现），BS也适用于欧式，看跌期权和看涨期权，在标的存在收益时，美式看涨和看跌期权存在执行的可能性，因此BS不适用。
扩展资料：
注意事项：
1、买入看跌期权是同买入看涨期权正好相反的操作。看跌期权是出售的权力。当购买看跌期权时，期待股票行情是熊市看跌。
2、在美国每份期权合约都是100股。因此，如果期权价格为$1，一份期权合约的价格为$100。
3、对于标准普尔(S&P)期货期权，每份合约都可以执行为一份期货合约。如果期权价格为$1，当期货合约执行时，将为之支付$250。
4、如果想要买入看跌期权，对行情的展望是旅市看跌的，期望标的资产的价格会下跌。
参考资料来源：百度百科-看跌期权
参考资料来源：百度百科-欧式期权
参考资料来源：百度百科-美式期权
参考资料来源：百度百科-价值区间
