期货基差套期保值计算题
题中铜冶炼商在7月15日平掉手中100手铜的XX09合约，获得的收益为（58000-51200）*100=680000元（不考虑交易手续费）
现货市场上，以24700元价格与现货购买者完成现货交易，假设交易数量200吨，那么与三月份想比收入减少（28000-24700）*200=660000元，实际收入为24700*200=4940000元
冶炼商在此次基差套保交易中获得正收益20000元。
我也是个初学者，应该是这样的，哪位大侠看到如果有错，希望及时指出，以免耽误人家学习！谢谢！
买入套期保值和卖出套期保值的区别
买入套期保值和卖出套期保值是两种在金融市场中常用的风险管理策略，它们的主要区别在于对冲的方向、目的以及适用场景。
首先，买入套期保值，顾名思义，是通过买入相关衍生品合约来规避未来可能的价格上涨风险。这种策略通常被那些预期未来需要购入某项资产但担心其价格上涨的实体所采用。例如，一个食品加工企业预计几个月后需要购买大量原材料，如玉米或小麦。为了锁定原材料的成本，该企业可以选择买入玉米或小麦的期货合约。这样一来，即便未来市场上的原材料价格上涨，企业也能通过期货合约的盈利来抵消现货市场的成本增加，从而确保稳定的利润空间。
相反，卖出套期保值则是通过卖出相关衍生品合约来规避未来可能的价格下跌风险。这种策略常用于那些已经持有某项资产或预期将产出某项资产，但担心其未来价格下跌的实体。以一家石油生产商为例，该生产商可能已经探明了一片油田，并预计在未来几年内逐步开采和销售。然而，石油市场价格波动较大，生产商担心未来油价下跌会影响其收益。因此，该生产商可以选择卖出与预计产量相对应的石油期货合约。这样，在油价下跌时，期货合约的盈利能够部分或全部抵消现货市场的损失，从而稳定其收入。
总的来说，买入套期保值和卖出套期保值在策略上呈现出镜像般的特点。前者是为了规避未来价格上涨的风险，后者则是为了应对价格下跌的风险。两者都是金融市场中重要的风险管理工具，能够帮助实体企业在面对市场价格波动时保持稳定的经营状态。在实际应用中，企业应根据自身的业务需求和市场环境，灵活选择适合的套期保值策略。
除了上述的期货市场应用外，买入和卖出套期保值的策略还可以应用于其他金融衍生品市场，如期权、远期合约等。这些工具提供了多样化的对冲方式，使得企业能够更精细地管理其面临的价格风险。无论是买入还是卖出套期保值，其核心都在于通过衍生品的交易来锁定未来的价格，从而实现风险的规避和转移。
