如何利用期权套期保值
当投资者拥有现货多头时有四种常用的对冲策略：
买入看跌期权：买进与已拥有的现货或者期货头寸相关的看跌期权，则拥有了卖出或者不卖出相关期货合约的权利。一旦价格果真下跌，便执行期权合约，按行权价格卖出相关期货合约。同时以较低的价格从期货市场上买进相关期货合约对冲手里的期货空头头寸，从而获取部分利润，在一定程度上为已有的现货头寸或期货多头头寸取得了保值作用。
卖出看涨期权：当相关商品价格有可能保持相对稳定，或预测价格下跌幅度很小时，套期保值者可以通过卖出一个看涨期权，从买方收取的权利金，可以为今后的现货交易保值。但从另一方面看，一旦相关期货价格涨至看涨期权执行价格之上时，该看涨期权卖方将会面临买方要求执行期权的风险。
买入看跌期权的同时卖出看涨期权：此时获得了一个成本较低，而且可以对头寸完全保值的策略。但是这种策略却放弃了无限收益的能力，最大损失和最大利益都是确定的。
卖出期货合约同时买入看涨期权：这样就相当于用卖出期货保值的同时给期货合约上了一个保险，这样期货价格上涨时使得期货合约的损失有限，这种方法和第一种的效果类似。
套期保值***lt***名词解释***gt***
套期保值又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出)实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进)同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。
在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。
扩展资料：1、套期保值的理论基础
现货和期货市场的走势趋同,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损，或者现货市场的升值由期货市场的亏损抵消。
2、套期保值的作用
企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产。
参考资料来源：百度百科-套期保值
