期权的费用以及期限

1、单笔申报数量不超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币，权证买入申报数量为100份的整数倍，权证卖出申报数量没有限制，对于投资者持有的不到100份的权证，如99份权证也可以申报卖出。

2、权证交易的佣金不超过交易金额的0.3%，行权时向登记公司按股票过户面值缴纳0.05%的股票过户费，不收取行权佣金，投资者可以跟证券公司协商适当的降低交易佣金。

如何理解***Black***Scholes***期权定价模型

Black-Scholes-Merton期权定价模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布莱克—斯克尔斯-默顿期权定价模型。

1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿（Robert Merton）和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯（Myron Scholes），同时肯定了布莱克的杰出贡献。他们创立和发展的布莱克—斯克尔斯期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model）为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。

期货套期保值和期权套期保值的区别

套期保值是交易市场上一种锁定成本、锁定利润的操作方法，以规避价格波动带来的风险，特别适合追求稳定收益的交易者，常用的有期货套期和期权套期，虽都为套期保值操作，但还是存在一定差异性的。期货套期保值和期权套期保值的区别如下：一、标的物范围不同期货套期保值是建立在现货市场之上，买进或卖出期货合约的标的物为现货市场上的商品或资产。期权期权合约不仅可以以现货市场上的商品或资产为标的物，还能以期货合约为标的物，向比较之下，期权的范围更为广泛。二、盈亏特点不同期权合约抵消了潜在损失，不妨碍期权持有者获得收益。期货合约既抵消了潜在的损失风险，也抵消了潜在的收益，即盈亏相抵。三、交易双方所享有的权利与义务不同期货合约的交易双方的享有的权利与义务是对称的，在合约到期的时候交易双方必须履行交割的权利与义务。而期权的交易双方不同，期权的买方享有自行决定是否交割的权利即买方选择行权，卖方就必须按照约定履行义务，在期权合约卖出去之后，就再没有自主选择是否进行交割的权利。四、需要缴纳的保证金不同期货交易双方都要缴纳保证金，参与期权交易的，只有卖出期权方需要缴纳保证金，以确保合约的履行，而期权的买方不需要。最后，要注意的是，期货与期权虽然都可以被用来进行套期保值的操作，但是，在建立头寸的时候，要确保跟被套期保值的标的物数量相同、时间相同或靠近、方向相反，这三个条件在做期货套期保值的时候方便，但是，在做期权的方向的时候，确定是买（卖）认购还是认沽期权；或者买入认购期权、卖出认沽期权；或者卖出认购期权、买入认沽期权。